Τι προκαλεί αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης. Πρακτικές και αποτελέσματα

Μια μεταβολή στο κεφάλαιο κίνησης είναι η διαφορά στο ποσό του καθαρού κεφαλαίου κίνησης από τη μία λογιστική περίοδο στην επόμενη. Στόχος της διοίκησης είναι να μειώσει τυχόν ανοδικές μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης, ελαχιστοποιώντας έτσι την ανάγκη για απόκτηση πρόσθετης χρηματοδότησης. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ορίζεται ως το κυκλοφορούν ενεργητικό μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Έτσι, εάν το καθαρό κεφάλαιο κίνησης στο τέλος Φεβρουαρίου είναι 150.000 ευρώ και είναι 200.000 ευρώ στο τέλος Μαρτίου, τότε η μεταβολή στο κεφάλαιο κίνησης ήταν μια αύξηση 50.000 ευρώ. Η επιχείρηση θα πρέπει να βρει έναν τρόπο να χρηματοδοτήσει αυτήν την αύξηση στο ενεργητικό του κεφαλαίου κίνησης, ίσως πουλώντας μετοχές, αυξάνοντας τα κέρδη, πουλώντας περιουσιακά στοιχεία ή αναλαμβάνοντας νέο χρέος.

Η μεταβολή του επιπέδου στο κεφαλαίο κίνησης μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στο ποσό χρηματοδότησης που χρειάζεται η επιχείρησή σας. Αυτό μπορεί να είναι ένα σημαντικό ζήτημα όταν το κόστος κεφαλαίου σας είναι υψηλό ή όταν δεν έχετε καθόλου πρόσβαση σε πρόσθετη χρηματοδότηση. Ακολουθούν ορισμένες ενέργειες που μπορούν να προκαλέσουν αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης:

Πιστωτική Πολιτική

Μια εταιρεία αυστηροποιεί την πιστωτική της πολιτική, η οποία μειώνει το ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών που εκκρεμούν και, ως εκ τούτου, απελευθερώνει κεφάλαιο. Ωστόσο, μπορεί να υπάρξει μια αντισταθμιστική μείωση των καθαρών πωλήσεων. Μια χαλαρότερη πιστωτική πολιτική έχει το αντίθετο αποτέλεσμα. Οι επιχειρήσεις συνήθως χαλαρώνουν τις πιστωτικές τους πολιτικές κατά τη διάρκεια των οικονομικών συνθηκών που επεκτείνονται και αυστηροποιούν τις πολιτικές τους κατά τη διάρκεια περιόδων συρρίκνωσης.

Μια επιχείρηση μπορεί επίσης να επιλέξει να χαλαρώσει την πιστωτική της πολιτική όταν θέλει να αυξήσει τις πωλήσεις της. Όταν συμβεί αυτό, η επιχείρηση μπορεί να δημιουργήσει περισσότερες πωλήσεις, αλλά μπορεί επίσης να αντιμετωπίσει αυξημένες απαιτήσεις κεφαλαίου εργασίας για να υποστηρίξει την ξαφνική αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών της και μπορεί επίσης να αντιμετωπίσει σημαντικά υψηλότερες ζημίες από επισφαλείς απαιτήσεις.

Πολιτική Είσπραξης

Μια πιο επιθετική πολιτική είσπραξης θα πρέπει να οδηγήσει σε ταχύτερες εισπράξεις, οι οποίες συρρικνώνουν το συνολικό ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών. Αυτή είναι μια πηγή κεφαλαίου. Μια λιγότερο επιθετική πολιτική είσπραξης έχει το αντίθετο αποτέλεσμα. Ένα μειονέκτημα των πιο επιθετικών δραστηριοτήτων είσπραξης είναι ότι μπορεί να είναι αποθαρρυντική για τους πελάτες.

Σχεδιασμός Αποθεμάτων

Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να αυξήσει τα επίπεδα αποθεμάτων της προκειμένου να βελτιώσει το ποσοστό εκπλήρωσης παραγγελιών της. Αυτό θα αυξήσει την επένδυση σε αποθέματα και έτσι θα χρησιμοποιήσει χρηματικά διαθέσιμα. Η μείωση των επιπέδων αποθεμάτων έχει το αντίθετο αποτέλεσμα.

Πρακτικές Αγορών

Το τμήμα προμηθειών μπορεί να αποφασίσει να μειώσει το κόστος μονάδας αγοράζοντας σε μεγαλύτερους όγκους. Οι μεγαλύτεροι όγκοι αυξάνουν την επένδυση σε αποθέματα, η οποία αποτελεί χρήση κεφαλαίου. Η αγορά σε μικρότερες ποσότητες έχει το αντίθετο αποτέλεσμα.

Περίοδος Πληρωμής Λογαριασμών

Μια εταιρεία διαπραγματεύεται με τους προμηθευτές της για μεγαλύτερες περιόδους πληρωμής. Αυτή είναι μια πηγή κεφαλαίου, αν και οι προμηθευτές μπορούν να αυξήσουν τις τιμές ως απάντηση. Η μείωση των όρων πληρωμής των πληρωτέων λογαριασμών έχει το αντίθετο αποτέλεσμα.

Ρυθμός Ανάπτυξης

Εάν μια εταιρεία αναπτύσσεται γρήγορα, αυτό απαιτεί μεγάλες αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης από μήνα σε μήνα, καθώς η επιχείρηση πρέπει να επενδύει σε όλο και περισσότερο κεφάλαιο και αποθέματα. Το πρόβλημα μπορεί να μειωθεί με αντίστοιχη μείωση του ρυθμού ανάπτυξης.

Στρατηγική Αντιστάθμισης Κινδύνων

Εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί ενεργά τεχνικές αντιστάθμισης κινδύνου για τη δημιουργία αντισταθμιστικών ταμειακών ροών, είναι λιγότερο πιθανό να υπάρξουν απροσδόκητες αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης, αν και θα υπάρχει κόστος συναλλαγής που σχετίζεται με τις ίδιες τις συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου.

Ποιος είναι όμως υπεύθυνος για το κεφάλαιο κίνησης;

Η παρακολούθηση των αλλαγών στο κεφάλαιο κίνησης είναι ένα από τα βασικά καθήκοντα του οικονομικού διευθυντή μιας επιχείρησης, ο οποίος μπορεί να τροποποιήσει τις πρακτικές της εταιρείας για να βελτιώσει τα επίπεδα κεφαλαίου κίνησης. Είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης από την οπτική γωνία της πρόβλεψης ταμειακών ροών, ώστε μια επιχείρηση να μην αντιμετωπίσει μια απροσδόκητη ζήτηση για διαθέσιμα.

Μπορούν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες να προκαλέσουν αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης;

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες επηρεάζουν έμμεσα το κεφάλαιο κίνησης μειώνοντας το ταμειακό υπόλοιπο που χρησιμοποιείται για την αγορά μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων. Αν και οι δαπάνες αυξάνουν τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, μειώνουν όμως τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, μειώνοντας το συνολικό κεφάλαιο κίνησης. Επιπλέον, εάν η αγορά χρηματοδοτείται με βραχυπρόθεσμο χρέος, οι τρέχουσες υποχρεώσεις αυξάνονται, μειώνοντας περαιτέρω το κεφάλαιο κίνησης.